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博猫亚洲娱乐,中国人寿净利润预计下降五至七成 险资救市任重道远

 2020-01-08 13:49:21

博猫亚洲娱乐,中国人寿净利润预计下降五至七成 险资救市任重道远

博猫亚洲娱乐,1月29日晚间,中国人寿发布公告称,预计2018年度归属于母公司股东的净利润较2017年度减少约人民币161.26亿元到人民币225.77亿元,同比减少约50%到70%。2018年年度业绩减少的主要原因是受权益市场整体震荡下行影响,公司公开市场权益类投资收益同比大幅减少。

中国人寿2018年前三季度归母净利润198.69亿元,同比减少25.9%,投资资产为2.79万亿元,较年初增长7.5%。公开市场权益类投资收益显著减少,实现净投资收益率4.6%,总投资收益率3.32%,同比分别减少0.39和1.8个百分比。其中投资收益同比减少154亿元,公允价值变动损益由去年同期的盈利46亿元变为亏损54亿元。股票市场低迷大幅拖累险企净利润收入,与此同时,监管层对险资入市的激励也再度升级。

1月28日,中国银保监会新闻发言人肖远企在接受媒体采访时表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。

具体入市举措有:一、支持保险公司开展价值投资、长期投资,研究推进保险公司长期持有股票的资产负债管理监管评价机制。二、对于保险资金一般股票和重大股票投资等,依法合规加快有关备案、核准工作。三、在已出台保险资产管理公司专项产品政策的基础上,适当拓宽专项产品投资范围,在依法合规和风险可控的前提下,允许专项产品通过券商资产管理计划和信托计划,化解股票质押流动性风险。

根据银保监会的统计数据,保险行业截止2018年年底的资金运用余额共16.4万亿,较年初增长9.97%,其中11.71%投向股票和基金。虽然行业资金运用余额一直稳步增长,股票及基金投资占比自2015年来却呈下降趋势,非标资产占比提升显著。

针对监管部门发声鼓励险资增持上市公司股票这一事件,太平洋证券非银魏涛团队认为,险资投资股票和证券投资基金的资金从趋势来看自2015年和2017年以来经历了两轮滑坡,主要原因是银保监会反复强调“保险姓保”的本源,痛斥以保险平台作为融资工具。通过偿付能力和资产管理办法双轨监管,严防现金流、利差损等风险。行业自2016年“举牌潮”以后,保险公司很少在二级市场有巨大动作。今日此鼓励险资增持优质上市公司的举动,可以认为是在合规范围内的窗口指导。国债收益率长期下行趋势比较确定,保险存量保单的负债利率确定,在固定收益率下滑的趋势下,为防止利差损风险,增持优质上市公司,可以获取分红等投资收益,增加了资金运用的能力。另外,为化解股票质押的流动性风险,大保险公司的资产比中小券商更为雄厚,抵御风险的能力更强。参与券商资管计划和信托计划可以通过如增持券商股的比例,来达到分担股权质押的风险。从这一角度上,券商处置股权质押业务等于多了一个强大的帮手,利好券商股。

回顾2015年中旬,A股从近8年来的最高点位5178点在两个月内暴跌至3000多点,央行宣布降息降准也没能挽救股市的下挫趋势。2015年7月8日,原保监会发文宣布提高保险资金投资蓝筹股票监管比例上限由5%调整为10%等措施,激励保险企业投资股市。当年年末,保险资金运用实现收益同比增长45.6%,平均投资收益率7.56%。根据申万宏源研究所测算,截至2017年末行业险资运用余额中长期股权投资实现投资收益1283.1亿元,投资收益率达9.6%;对比2010-2017年整体平均收益率5.27%,长期股权投资的收益率优势明显。2018年中期,四大险企总投资收益率目前基本稳定在4-5%。从权益投资占比看来,中国平安占比最高为23%,其余三家占比13-17%。

虽然18年以来四大险企长期股权投资收益率下滑趋势明显,然而根据业绩快报,中国平安2018年归母净利润达248.18亿元,同比增长7%,与中国人寿的表现形成极大的反差。业内人士表示公司投资收益除了受权益市场影响出现了较为明显的下降,2017年中国人寿大幅兑现股票浮赢及基金分红,同比基数较高。其他影响业绩的因素还包括2018年公司个险队伍和银保队伍规模及人均产能双降;十年期业务发展不及预期,新业务价值也随之下滑。另外,2015年7月险资入市后上证综指并没出现明显拉升,本次救市的影响力也还有待观察。(财经 景然 发自深圳)

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作者:隐藏    来源:青狮门户网站
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